FGC garante até R$ 250 mil: como proteger patrimônios maiores na renda fixa

Especialistas explicam como diversificar investimentos entre bancos, prazos e tipos de ativos para reduzir riscos e não depender só do Fundo Garantidor de Créditos

Por Isabela Ortiz11/03/202

Proteger um patrimônio acima de R$ 250 mil em renda fixa exige mais do que apenas contar com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Embora o mecanismo seja um dos principais instrumentos de proteção do sistema financeiro brasileiro, ele possui limites, atualmente de até R$ 250 mil por CPF por instituição financeira, com teto global de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Por isso, planejadores financeiros defendem que investidores com valores maiores devem estruturar a carteira de forma diversificada, reduzindo a dependência dessa proteção.

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Na prática, isso significa evitar concentrar todo o patrimônio em um único banco ou em um único tipo de produto. “Um exemplo para um investidor com patrimônio entre R$ 300 mil e R$ 400 mil seria distribuir cerca de R$ 200 mil em CDB [Certificado de Depósito Bancário] de um banco médio, R$ 200 mil em LCI [Letra de Crédito Imobiliário] ou LCA [Letra de Crédito do Agronegócio] de outra instituição e entre R$ 50 mil e R$ 100 mil em um banco de grande porte ou no Tesouro Selic“, defende o professor.

Organize seus investimentos

Além da divisão entre instituições, especialistas ressaltam a importância de organizar os investimentos ao longo do tempo. Esse modelo é conhecido como “escada de vencimentos”: parte do dinheiro permanece disponível enquanto outra fica aplicada em prazos maiores.

Pagliato explica que essa estrutura permite equilibrar liquidez e rentabilidade.

Dessa forma, o investidor consegue aproveitar taxas mais atrativas de prazos maiores sem abrir mão de uma parcela disponível para emergências ou oportunidades.

Essa lógica também é reforçada por planejadores financeiros que acompanham a gestão de patrimônio de investidores de renda fixa. A professora do Cesuca Lilian Martins, especialista em contabilidade e planejamento financeiro, destaca que a diversificação precisa considerar três níveis de emissores:

• Governo;
• Sistema bancário; e
• Empresas.

Segundo ela, uma solução prática é dividir o patrimônio em três partes, cada uma com objetivos diferentes. Cerca de 30% a 40% do dinheiro deve ficar em aplicações com liquidez, como CDBs com resgate diário ou LCIs e LCAs com prazos curtos. Outra parcela semelhante pode ser direcionada a investimentos de médio prazo (entre um e três anos) como CDBs prefixados e letras de crédito.

O avanço do patrimônio também muda o foco da estratégia. Quando o investidor começa a se aproximar do limite global do FGC, a preocupação deixa de ser apenas aproveitar boas taxas e passa a envolver gestão de risco de crédito.

“Uma regra simples usada por planejadores financeiros é manter até 20% ou 25% do dinheiro em cada banco, cerca de 30% a 40% em títulos públicos e uma parte com liquidez diária”, diz Martins. Essa estrutura ajuda a equilibrar segurança, liquidez e rentabilidade.

Os títulos públicos, inclusive, costumam ganhar espaço nas carteiras justamente porque não dependem da proteção do FGC. Emitidos pelo Tesouro Nacional, eles possuem risco soberano e podem absorver parte do patrimônio sem que o investidor precise pulverizar recursos em diversas instituições financeiras.

Pagliato observa que essa migração costuma ocorrer principalmente quando o investidor ultrapassa vários limites do fundo garantidor ou quando o cenário econômico exige mais cautela. Nesse contexto, o Tesouro Selic costuma funcionar como uma reserva estratégica. O título apresenta liquidez diária, baixa volatilidade e risco de crédito reduzido.

Pense fora da caixa

Outra frente de proteção envolve ampliar a diversificação para além da renda fixa bancária tradicional. Para o economista Fabiano Siqueira dos Prazeres, professor da Universidade de Franca (Unifran), incluir diferentes classes de ativos pode ajudar a reduzir a dependência do FGC.

Ele acrescenta que parte da carteira pode ser direcionada a ativos de proteção patrimonial, especialmente em momentos de maior incerteza econômica.

Na visão do economista, investidores com patrimônio ainda maior precisam ampliar essa diversificação. “Para quem tem valores superiores a R$ 500 mil em renda fixa, a estruturação de uma carteira com imóveis, ouro, dólar e letras de crédito ajuda a garantir estabilidade na rentabilidade e no retorno”, defende.

O FGC não elimina o risco de crédito

Outro ponto essencial é compreender que o FGC funciona como uma proteção, mas não elimina completamente o risco de crédito das instituições financeiras. Por isso, a análise do emissor também deve fazer parte da decisão de investimento.

O planejador financeiro Carlos Castro, certificado CFP pela Planejar, destaca que mesmo títulos cobertos pelo fundo exigem atenção à qualidade da instituição emissora.

Por isso, segundo ele, a diversificação precisa ocorrer principalmente entre emissores diferentes, levando em conta também o rating (nota) de crédito das instituições.

Castro reforça ainda a importância da escada de vencimentos como ferramenta de gestão de risco. Ao distribuir aplicações entre prazos curtos, médios e longos, o investidor gera liquidez periódica e reduz a exposição concentrada em um único momento.

A melhor forma de proteger patrimônios maiores não é depender exclusivamente da garantia institucional do sistema financeiro, como o FGC, mas estruturar uma carteira equilibrada. A combinação entre títulos públicos, renda fixa bancária diversificada, crédito privado de qualidade e ativos de proteção tende a oferecer mais estabilidade e segurança ao investidor no longo prazo.
Fonte : Estadão