Simulador de Rentabilidade Líquida — CDB (CDI + Taxa Fixa)
Obtido automaticamente; usado para calcular a DI diária e a equivalência em % do CDI.
CDI +
Informe o prêmio fixo anual acima de 100% do CDI (padrão 2,00% a.a.).
A tabela de IR usa dias corridos. O acúmulo financeiro é por dias úteis (seg–sex).
Até 180 dias (corridos)
Alíquota IR: 22,5% | 180 dias
Rentabilidade Líquida
13,21% a.a.
Equivale a 88,67% do CDI
De 181 a 360 dias (corridos)
Alíquota IR: 20% | 360 dias
Rentabilidade Líquida
13,76% a.a.
Equivale a 92,37% do CDI
De 361 a 720 dias (corridos)
Alíquota IR: 17,5% | 720 dias
Rentabilidade Líquida
14,38% a.a.
Equivale a 96,53% do CDI
Acima de 720 dias (corridos)
Alíquota IR: 15% | 721 dias
Rentabilidade Líquida
14,79% a.a.
Equivale a 99,26% do CDI
730 dias corridos
Alíquota IR: 15%
Rentabilidade Líquida
14,79% a.a.
Equivale a 99,29% do CDI
O que o simulador faz
Ele estima a taxa anual líquida equivalente de um investimento pós-fixado tipo CDB com prêmio fixo sobre o CDI (formato “CDI + x% a.a.”), assumindo remuneração diária em base 252 e tributação pelo imposto de renda regressivo sobre o ganho do período. Também exibe a equivalência da taxa líquida frente ao CDI anual informado.
Como usar passo a passo
- CDI atual (% a.a.). O campo é preenchido automaticamente a partir de um serviço externo. Você pode ajustar manualmente se quiser usar outro valor de referência.
- Taxa fixa (CDI + … % a.a.). Informe o prêmio anual acima de 100% do CDI. Por padrão, vem 2,00% a.a.
- Prazo. Escolha “dias corridos” (default 730) ou informe uma data de vencimento. A alíquota de IR depende dos dias corridos; o ganho financeiro é calculado por dias úteis.
- Resultados. O simulador mostra quatro cartões com as faixas padrão de IR (180, 360, 720 e 721 dias) e um cartão “Personalizado” usando exatamente o seu prazo. Em cada cartão você verá a taxa líquida anual equivalente e a equivalência em % do CDI.
Como interpretar os resultados
Os valores podem “pular” quando o prazo cruza uma faixa de IR (por exemplo, de 720 para 721 dias a alíquota cai de 17,5% para 15%), mesmo que o número de dias úteis mude pouco. Em alguns casos, dois prazos em dias corridos diferentes podem ter o mesmo número de dias úteis (se o dia extra cair em fim de semana), mantendo o ganho financeiro praticamente igual, mas a alíquota de IR pode mudar.
A matemática utilizada
- Conversão do CDI anual para taxa DI diária (base 252)
d = (1 + CDI_a.a.)^(1/252) − 1 - Conversão da taxa fixa anual para taxa diária efetiva (base 252)
f = (1 + spread_a.a.)^(1/252) − 1 - Contagem de dias úteis
N_úteis é contado de segunda a sexta entre as datas (sem feriados). O simulador exclui apenas sábados e domingos. - Acúmulo do período (produto dos fatores)
Fator_cdi = (1 + d)^(N_úteis)
Fator_fix = (1 + f)^(N_úteis)
Fator_bruto_total = Fator_cdi × Fator_fix
Ganho_bruto = Fator_bruto_total − 1 - Imposto de renda regressivo (definido por dias corridos)
Alíquotas: 22,5% até 180; 20% de 181 a 360; 17,5% de 361 a 720; 15% acima de 720.
Imposto = Ganho_bruto × alíquota
Ganho_líquido = Ganho_bruto − Imposto - Anualização líquida equivalente em base 252
Taxa_líquida_a.a. = (1 + Ganho_líquido)^(252/N_úteis) − 1 - Equivalência ao CDI
Equivalência_%CDI = 100 × Taxa_líquida_a.a. / CDI_a.a.
Exemplo conceitual (sem números)
Dado um CDI anual e um spread de, por exemplo, 2,00% a.a., o simulador converte ambos para taxas diárias, multiplica os fatores diários ao longo dos dias úteis do período, calcula o IR conforme a faixa de dias corridos, transforma o ganho líquido do período em uma taxa anual líquida (base 252) e, por fim, divide essa taxa líquida pelo CDI anual para exibir a equivalência em % do CDI.
Limitações importantes
- CDI constante no período. O cálculo supõe CDI estável para derivar a taxa diária. Na prática, a DI diária varia; o simulador não usa série diária histórica.
- Feriados não entram. A contagem de dias úteis ignora feriados oficiais. Em períodos com muitos feriados, os resultados podem diferir de calculadoras que usam calendário bancário.
- IOF até 30 dias. Não há modelagem de IOF regressivo para resgates até 30 dias; se houver, o rendimento líquido será menor.
- Custos externos. Taxas de custódia, corretagem ou outras despesas não estão incluídas; considere-as à parte.
- Arredondamentos institucionais. Regras de truncamento/arredondamento usadas por algumas instituições podem gerar diferenças de centésimos.
- Spread negativo. O simulador foi pensado para prêmios não negativos sobre o CDI. Se você tentar um spread negativo, a dinâmica pode não refletir políticas comerciais usuais dos emissores.
O simulador “CDI + taxa fixa” aplica a modelagem de mercado esperada: composição diária em base 252 para CDI e spread, IR regressivo sobre o ganho do período e anualização líquida também em 252. É uma ferramenta didática e prática para análise comparativa, desde que você tenha em mente as hipóteses e limitações descritas.
Por Leandro Ávila|novembro 10, 2025|Calculadora
